Premier entré, premier sorti FIFO BREAKING DOWN Premier entré, premier sorti FIFO FIFO est utilisé pour les hypothèses de flux de coûts. À mesure que les articles fabriqués progressent vers des stades de développement ultérieurs et que les articles d'inventaire terminés sont vendus, les coûts associés à ce produit doivent être comptabilisés comme une dépense. La valeur en dollars de l'inventaire total diminue lorsque cela se produit parce que l'inventaire a été supprimé de la propriété de l'entreprise. Les coûts associés à l'inventaire peuvent être calculés de plusieurs manières, l'une étant la méthode FIFO. FIFO Logistics Comme les articles d'inventaire sont préparés pour la vente, ils sont des coûts assignés. Cela peut se produire par l'achat de l'inventaire des coûts de production par l'achat de matériaux et l'utilisation de la main-d'œuvre. Ces coûts assignés sont basés sur l'ordre dans lequel le produit a été utilisé, et pour FIFO, il est basé sur ce qui est arrivé en premier. Par exemple, si 100 articles ont été achetés pour 10 et 100 articles supplémentaires ont été achetés le prochain pour 15, FIFO affecterait le coût du premier article revendu de 10. Après 100 articles ont été vendus, le nouveau coût de l'article deviendrait 15, Indépendamment de tout achat d'inventaire supplémentaire effectué. La méthode FIFO suit la logique selon laquelle pour éviter l'obsolescence, une entreprise vendrait les articles d'inventaire les plus anciens en premier et maintiendrait les articles les plus récents dans l'inventaire. Bien que la méthode d'évaluation des stocks utilisée ne nécessite pas de suivre le flux réel des stocks par l'entremise d'une entreprise, une entité doit être en mesure de justifier pourquoi elle a choisi l'utilisation d'une méthode particulière d'évaluation des stocks. Impact du FIFO par rapport à d'autres méthodes d'évaluation Les situations économiques typiques impliquent des marchés inflationnistes et une hausse des prix. Dans cette situation, si FIFO affecte les coûts les plus anciens au coût des marchandises vendues. Ces coûts les plus anciens seront théoriquement inférieurs au prix le plus récent des stocks achetés (à des prix gonflés actuels). Cette baisse des dépenses entraîne une augmentation du bénéfice net. En outre, comme le stock le plus récent a été acheté à des prix généralement plus élevés, le solde de l'inventaire final est gonflé. Alternatives à FIFO La méthode d'évaluation d'inventaire opposée à FIFO est LIFO. Où le dernier élément est le premier article. Dans les économies inflationnistes, il en résulte des coûts de résultat net déflatés et des soldes de fin de compte inférieurs dans les stocks par rapport à la FIFO. La méthode d'inventaire des coûts moyens attribue le même coût à chaque élément. Il en résulte un revenu net et des soldes d'inventaire de fin entre FIFO et LIFO. Enfin, un inventaire spécifique est utilisé lorsque toutes les composantes attribuables à un produit fini sont connues. Si toutes les pièces ne sont pas, l'utilisation de toute méthode à partir de FIFO, LIFO, ou le coût moyen est appropriée. Hedging en vertu de la nouvelle réglementation NFA: règle FIFO (premier entré, premier sorti) Règle NFA 2-43 b) A récemment promulgué la règle 2-43 (b) qui élimine efficacement la couverture en forçant les courtiers à conclure des opérations selon une méthode de premier entré, premier sorti (FIFO). La NFA a ajouté des précisions à la règle, indiquant que les clients peuvent donner des instructions à leur courtier pour compenser comme des positions de taille. Certains commerçants ont exprimé la crainte que la règle aura un impact négatif sur leur négociation en dehors de la limitation évidente sur la couverture. La position de l'auteur est, FIFO va ajouter une couche de complexité, mais ne devrait pas avoir un impact négatif sur les rendements des commerçants. Le commerce à stratégies multiples (Métiers dans la même direction): Il n'est pas inhabituel pour les commerçants de s'engager dans des stratégies multiples dans le même compte à première vue la règle semble entraver toute stratégie whos commerce avait été ouvert en premier. Ce n'est pas le cas. Échantillon EURUSD Métiers: (Les prix sont hypothétiques) Échantillon 1 Pré FIFO Commerce 1 Stratégie à long terme (commerce long) Entrée: 1.4287 Arrêt: 1.4000 Limite: 1.4500 Commerce 2 Stratégie à court terme (commerce long) Entrée: 1.4350 Arrêt: 1.4250 Limite: 1.4475 En Cet exemple Trade 2 frappe son arrêt avant Trade 1 atteint sa limite. Avant le FIFO Trade 2s, le stop à 1,4250 serait appliqué directement au commerce 2. Trade 2 Net PL est: 1,4250 1,4350 -0,0100 (-100 Pips) Le commerce 1 atteint sa limite à 1,4500 Commerce 1 Net PL est: 1,4500 1,4287 0,0213 (213 pips) Le PL total des deux positions est de 113 pips. Trade 1 Stratégie à long terme (Long Trade) Entrée: 1.4287 Stop: 1.4000 Limite: 1.4500 Trade 2 Stratégie à court terme (Long Trade) Entrée: 1.4350 Stop: 1.4250 Limite: 1.4475 Dans cet exemple, Trade 2 frappe son arrêt avant Trade 1 hits its limite. Selon le FIFO, le commerce 1 doit maintenant être fermé en premier. Commerce 1 Net PL est: 1.4250 1.4287 -0.0037 (-37 Pips) En fonction de la façon dont les courtiers traitent les ordres d'arrêt et de limite restants, cela laissera effectivement Trade 2 avec son Limit original, mais Trade 1s Stop. Trade 1s Limit pourrait également être dans les limbes ici. À ce stade, les commerçants devraient maintenant considérer le commerce 2 comme un remplacement pour le commerce 1 (le commerce 1 est devenu le commerce 2 quand l'arrêt du commerce 2s a été frappé). Si Trade 2 est autorisé à prendre la place de Trade 1 et atteint sa limite comme dans l'échantillon 1 PL est comme suit. Trade 2 Net PL est: 1.4500 1.4350 0.0150 (150 Pips) Le PL total des deux positions est de 113 pips. Pour que cela fonctionne, les commerçants DOIVENT éliminer la limite commerciale originale de 1,4475, sinon ils verront des niveaux de profit net inférieurs à la somme de la configuration du commerce d'origine (Pre-FIFO). Une fois que les commerçants travaillent à travers cet échantillon un couple de fois l'application des métiers de commutation deviendra évidente et la mise en œuvre devrait être relativement simple. Vérifiez auprès de votre courtier comment les arrêts seront gérés sur votre plate-forme. La nouvelle règle aura effet OCO (un annule les autres) et les commerçants ne devraient pas supposer comment les arrêts restants et les limites seront appliquées. La demande peut varier d'un courtier à l'autre. Duplication de la couverture La position des NFA concernant la couverture est qu'elle ne fournit aucun avantage économique, c'est aussi la position des auteurs. La nouvelle règle FIFO élimine la capacité d'un opérateur à couvrir les positions, ce qui a un impact secondaire d'empêcher un commerçant d'utiliser plusieurs stratégies au sein du même compte. Malgré les limites, les traders peuvent effectivement dupliquer une stratégie de couverture et / ou des stratégies multiples dans un seul compte en se contentant d'être neutres (pas de positions ouvertes) chaque fois que leur modèle signifierait une couverture ou une nouvelle position opposée est nécessaire. Dans les exemples ci-dessous, nous examinons l'impact d'une position ouverte sur un compte hypothétique de 100 000. Les pips gagnés ou perdus sont supposés valoir dix dollars par pip. La position initiale est supposée être une entrée EURUSD longue, aucun ajustement pour l'impact transactionnel (écart) n'est effectué. Échantillon 1 Échéancier de référence: Les opérations ne sont pas couvertes et la position est laissée ouverte par le solde de l'action de prix. Échantillon 2 Couverture: Les opérations sont couvertes vers la fin de l'échantillon d'actions de prix. Échantillon 3 Neutre: Les opérations sont fermées lorsqu'une haie ou une position opposée est nécessaire. Quand un modèle de commerçants signalerait la fin d'une couverture ou d'une position opposée, ils reviendraient tout simplement sur le marché au prix actuel. Il convient de noter que cette approche n'entraîne pas de coûts de transaction plus élevés et peut effectivement réduire les retombées qui tendent à favoriser le courtier. Toute option alternative pour les commerçants qui veulent continuer à couvrir avec NFA courtier réglementé Oui, il faut ouvrir 2 comptes avec le même courtier ou deux courtiers différents. De cette façon, les commerçants seront en mesure de vendre des devises sur un compte et simultanément acheter des devises sur un autre, atteignant le même effet de couverture. Il ya un facteur à garder à l'esprit: les commerçants auraient besoin de surveiller la santé des deux comptes de négociation et transférer des fonds dans le temps d'un compte en croissance dans un rétrécissement afin d'équilibrer les profits et les pertes et éviter les appels de marge.
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